发布日期：2012-06-29
近期外矿市场步入加速下跌通道，5月中旬至目前，仅两周时间累计跌幅达10美元/吨之多，目前61.5%PB粉CFR价为132美元/干吨。港口现货同样跌势明显，京唐港PB粉港口现汇湿吨车板价为950元/吨，单周下跌幅度达40~50元/吨，创下去年10月份以来单周最大跌幅。 上周（5月21~25日）开始，伴随矿山招标，市场价格出现阶段性止跌迹象，尤其巴西VALE招标明显，高品粉矿甚至出现小幅上拉迹象。BHP招标价格同样较高，周中62%麦克块140美元/干吨、纽曼粉137美元/干吨，如此高位引起市场一片嘘唏。此表象带动市场询盘略有增多，但谨慎观望心理犹存，市场真正参与度不高。那么目前点位已是低点，是阶段性止跌、还是继续呈下跌过程，笔者下面根据重要因素进行系统分析。内外矿价差、跌幅对比 随着矿价暴跌到来，因商家亏损程度、经营状况以及心理价位不同，港口现货报价以及成交价格较为混乱，但恐慌氛围明显。内矿同样深处跌势，价格屡创新低，选厂开工率进一步萎缩。从二者价差来看，内矿仍有较多价格优势，但上量困难。当前63.5%印粉港口湿吨车板价为1000元/吨，折干基承兑到厂价为1157元/吨，目前66%酸粉唐山地区钢企主流采购价为1100元/吨，二者相差57元/吨。此轮下跌，外矿主流矿累计跌幅达80~100元/吨，内矿累计跌幅达120元/吨。进口精粉下跌较多，跌幅达百元以上，与内矿跌幅相近，如日照港67%乌克兰精粉，商家最高成交价曾达到1180元/吨，而今仅1050元/吨，其他精粉亦是如此。考虑进口铁精粉市场参照国内精粉价格较多，此轮行情，国内矿跌幅相对较大，拖累进口精粉及球团行情。港口铁矿石库存情况 港口铁矿石库存维持动态平衡，各港口普遍出货量不佳，输港缓慢，到港船只同样较少，基本没有压港现象。据统计，5月23日全国主要港口铁矿石库存数量为9667万吨，较上周减少40万吨。其中，澳矿3957万吨，减少29万吨；巴矿2576万吨，减少19万吨；印矿1019万吨，减少6万吨。唐山港口总量属偏高位，总量达2000万吨，港口货源充裕，也增加了有货商家销售压力，加剧市场下跌局面。目前京唐港大码头铁矿石库存为250万吨，其中巴矿58万吨，澳矿150万吨，锚地一条船，日均输港4万吨；小码头470万吨，含镍矿130万吨，锚地船4条不压港，输港8万吨。曹妃甸实业铁矿石库存为879万吨，其中澳矿298万吨，巴西矿263万吨，印矿85万吨，日均输港量22万~25万吨，锚地无船。钢企库存情况以及生产状况 随着价格下跌，钢企消化原料库存已达数月之久，大中型钢企外矿平均库存在一个月左右，小型钢企库存不足一周，零星补库。大型钢企库存普遍偏大，原料消耗有滞后性，决定了主流钢企处于亏损中。据了解，吨钢坯亏损普遍为200~300元/吨。钢企生产不积极，新增产能开工普遍后延，但生产中高炉维持正常。根据唐宋数据中心统计，目前唐山高炉开工率仍维持95%，后期焖检有增多趋势。到了6月初库存零界点，市场或继续下跌伴随钢企减产，或将成交增多价格阶段性止跌。下游钢材情况及下跌幅度 下游钢材市场随着深度下跌之后，部分品种出现止跌并伴随成交好转迹象，此种表现多受下游亏库阶段性补库影响，但整体操作仍在谨慎进行，短期难言乐观，对于原料市场没有实质支撑和拉升作用。 4月下旬至今，钢材品种跌幅普遍已超300元/吨，内矿价格跌幅达100元/吨，均已经跌至去年10月份大跌行情时水平，尤其是内矿价格，而外矿61.5%PB粉目前价格仍为132美元/干吨，距离当时最低价位116美元/干吨相距甚远。考虑原因，与今年产能增加明显，对外矿刚性需求好于往年有关。同时也说明，钢材及炉料其余品种下跌空间相对较小，外矿仍有较大下降空间。 价格屡见低位，商家心理价位也不断下探，待第一支撑点140美元/干吨轻易跌破之后，商家普遍认为130美元/干吨即是拿货的好时机，然而目前已达132美元/干吨，虽有矿山招标小幅上拉，但商家仍没有拿货意愿，低点转上扬的条件不具备，后市难言乐观。到底低点何时出现，只能继续参照下游钢材价格以及需求库存等，结果不得而知。
